分析影響應(yīng)收類供應(yīng)鏈金融的金融平臺模式

　　據(jù)了解我國經(jīng)濟(jì)已經(jīng)由高速增長階段轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展階段，建設(shè)現(xiàn)代化經(jīng)濟(jì)體系必須把發(fā)展經(jīng)濟(jì)的著力點(diǎn)放在實體經(jīng)濟(jì)上。在賒銷項下的賬期占壓給實體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展帶了很大的束縛，而且國家近兩年來多次發(fā)文鼓勵和推動應(yīng)收賬款融資的發(fā)展。

　　如保理、應(yīng)收賬款質(zhì)押、收據(jù)貼現(xiàn)等傳統(tǒng)的應(yīng)收類供應(yīng)鏈金融形式現(xiàn)已存在多年，但還有許多手握應(yīng)收賬款的中小企業(yè)難以獲得融資，根本原因是傳統(tǒng)的形式都只能滿意中心企業(yè)上游的一級供貨商的融資需求，而一級供貨商上游2到N級的供貨商的融資需求難以被滿意。為什么呢？糾其原因：一方面是2-N級供貨商的主體信用風(fēng)險難以判別；另一方面是以傳統(tǒng)的應(yīng)收收據(jù)（銀票、商票）和應(yīng)收賬款等流動資產(chǎn)作為信用憑據(jù)的操作方法又有許多局限，例如，銀票的貼現(xiàn)需要授信額度且融資流程長、銀票和商票都不能拆分、商票對開票方的要求高、商票商場承受度小、商票貼現(xiàn)門檻高、保理確權(quán)難。

　　上游多級供貨商的融資難問題不僅僅限制的是上游供貨商自身，還會限制整個供應(yīng)鏈的競爭力（涵蓋中心企業(yè)的競爭力）。

　　在這樣的背景下，一種新的處理上述問題的形式呈現(xiàn)，姑且稱之為“應(yīng)收賬款憑據(jù)多級流通渠道形式”。典型的企業(yè)和渠道有：中國中車發(fā)起多家央企參股的中企云鏈、TCL旗下的簡略匯、布比區(qū)塊鏈的壹諾金融渠道。讓我們對三家公司的形式進(jìn)行分析：

　　1中企云鏈渠道

　　中國中車聯(lián)合多家企業(yè)打造了中企云鏈渠道——免費(fèi)安全的供應(yīng)鏈金融共享服務(wù)渠道。中企云鏈創(chuàng)設(shè)了一種可流通、可融資、可拆分的標(biāo)準(zhǔn)化確權(quán)憑據(jù)“云信”，并引進(jìn)了中國中車、國機(jī)集團(tuán)、中鐵、中交、能建、中節(jié)能、兵裝、北京華聯(lián)等多家大型中心企業(yè)，注冊企業(yè)8000多家。中心企業(yè)為上游供貨商開出“類商票”的“云信”，上游多級供貨商能夠?qū)⒃菩胚M(jìn)行恣意拆分并轉(zhuǎn)讓，也能夠融資或持有到期，目前渠道已累計開立云信236億元，累計買賣636億元，累計融資108億元。通過渠道，中心企業(yè)能夠隨時全面把握云信流通路徑，完成對上游多級供貨商/全程供應(yīng)鏈的把握。“云信”綜合了銀票的牢靠性優(yōu)勢、商票的免費(fèi)付出優(yōu)勢、現(xiàn)金的隨意拆分優(yōu)勢以及易追尋的特征優(yōu)勢。未來以云信為根底的應(yīng)收賬款融資能夠跟工業(yè)基金和ABS有機(jī)融合起來，擴(kuò)大金融生態(tài)；未來使用渠道積累的數(shù)據(jù)還能夠為客戶提供智能投顧服務(wù)，協(xié)助客戶做股權(quán)精準(zhǔn)投資。

　　中企云鏈的股東也從草創(chuàng)時期的8家，擴(kuò)展到23家，其中包括11家中心企業(yè)、10家地方企業(yè)、中國工商銀行與中國郵儲銀行2家金融機(jī)構(gòu)，涵蓋了工業(yè)制造、建筑、軍工、現(xiàn)代服務(wù)與金融領(lǐng)域等很多工業(yè)龍頭，這也意味著，中企云鏈獲得了商場更多的認(rèn)可。

　　2 TCL簡略匯渠道

　　TCL打造了簡略匯渠道——成果工業(yè)生態(tài)圈同伴的“金融+”賦能渠道。TCL開發(fā)了代表渠道上企業(yè)應(yīng)收賬款的債務(wù)憑據(jù)“金單”。“金單”脫胎于收據(jù)（可轉(zhuǎn)可融），優(yōu)于收據(jù)（可拆、可換回、可延期）。簡略匯渠道以金單為抓手，通過中心企業(yè)會聚1-N級供貨商，引進(jìn)銀行等外部金融機(jī)構(gòu)，構(gòu)成完好生態(tài)圈的線上渠道。簡略匯的業(yè)務(wù)形式如下：

　　簡略匯渠道建立之初是為了處理TCL系統(tǒng)內(nèi)部上游各級供貨商的付出、流通、融資問題，現(xiàn)在TCL已逐步敞開自己的渠道，更多的中心企業(yè)入駐渠道。而跟著越來越多的中心企業(yè)入駐渠道，渠道方、中心企業(yè)、供貨商、保理商等多方機(jī)構(gòu)之間的互信問題越來越重要，假如持續(xù)采用傳統(tǒng)中心化的數(shù)據(jù)庫，無法保證用戶的買賣數(shù)據(jù)安全、完好、不行篡改。而區(qū)塊鏈技術(shù)是一種安全牢靠的分布式存儲數(shù)據(jù)庫，具有高牢靠性存儲與全網(wǎng)保護(hù)的安全性、具有去中心的功率與牢靠、具有智能合約的智能執(zhí)行功能、具有不行篡改和復(fù)制的數(shù)據(jù)可信、具有加密技術(shù)支持的私密性、具有時刻戳支持的可追溯性、具有數(shù)據(jù)的唯一性與價值性。TCL使用區(qū)塊鏈技術(shù)處理敞開渠道的數(shù)據(jù)牢靠問題，進(jìn)而處理渠道方、中心企業(yè)、供貨商、保理商等多方機(jī)構(gòu)之間的互信問題。

　　3壹諾金融平臺

　　據(jù)悉布比區(qū)塊鏈打造的壹諾金融平臺是第三方的科技公司搭建的平臺。這壹諾金融是依托布比區(qū)塊鏈為底層的供應(yīng)鏈金融服務(wù)平臺，利用區(qū)塊鏈不可篡改、多方共享的分布式賬本特性，創(chuàng)新性的將區(qū)塊鏈技術(shù)與供應(yīng)鏈金融結(jié)合，把傳統(tǒng)企業(yè)貿(mào)易過程中的賒銷行為，用區(qū)塊鏈技術(shù)轉(zhuǎn)換為一種可拆分、可流轉(zhuǎn)、可持有到期、可融資的區(qū)塊鏈記賬憑證。依托產(chǎn)業(yè)鏈條中的上游核心企業(yè)付款信用，釋放/傳遞核心企業(yè)信用，打破信息不對稱、降低信任成本、優(yōu)化資金配置；為其他環(huán)節(jié)的供應(yīng)商帶來融資的可行性、便利性；為金融機(jī)構(gòu)提供更多投資場景，提高碎片化經(jīng)濟(jì)下資金流轉(zhuǎn)效益；打造“供應(yīng)鏈＋區(qū)塊鏈＝產(chǎn)業(yè)鏈”的生態(tài)網(wǎng)絡(luò)；多渠道整合，讓企業(yè)實現(xiàn)自金融。

　　據(jù)知壹諾金融相對于中企云鏈、簡單匯具有更強(qiáng)的開放性，這是由于其第三方的角色和科技的基因。壹諾金融可以將自己的技術(shù)賦能于銀行、核心企業(yè)、供應(yīng)鏈公司、產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺等各類有志于建立生態(tài)的企業(yè)，幫助企業(yè)實現(xiàn)自金融、構(gòu)建自己的生態(tài)網(wǎng)絡(luò)。而在壹諾金融的技術(shù)平臺支撐下，生態(tài)圈主可以挖掘更多優(yōu)質(zhì)的資產(chǎn)——此核心企業(yè)上游多級供應(yīng)商的應(yīng)收賬款（既可以是明保理下的資產(chǎn)，也可以是暗保理項下的資產(chǎn)，還可以是商票質(zhì)押形成的資產(chǎn)），挖掘出來的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)可以由不同偏好的資金方來“兌付購買”（保理、基金、企業(yè)自有資金、理財公司、銀行等等），而且資產(chǎn)也是可以在金融集市中在不同資金方之間的流轉(zhuǎn)，實現(xiàn)錯層發(fā)展、激活金融生態(tài)。從“資產(chǎn)挖掘+金融集市”的模式可見其開放性。而“資產(chǎn)挖掘+金融集市”同樣是離不開金融科技，壹諾金融平臺用區(qū)塊鏈解決資產(chǎn)的安全、可追溯、智能執(zhí)行的問題，用大數(shù)據(jù)和人工智能建立智能風(fēng)控和投顧能力。

　　總而言之，應(yīng)收賬款憑證多級流轉(zhuǎn)平臺模式真正實現(xiàn)了供應(yīng)鏈的閉環(huán)，亦從源頭到上游多級供應(yīng)商，進(jìn)而實現(xiàn)：降低上游多級供應(yīng)商的資金結(jié)算成本、融資成本，增強(qiáng)資金和資產(chǎn)流動性；幫助生態(tài)圈成員降低有息負(fù)債和資產(chǎn)負(fù)債率、實現(xiàn)資債結(jié)構(gòu)優(yōu)化；以助力產(chǎn)業(yè)自金融；并激活金融生態(tài)。來源：國際快遞

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