為海航航空主業(yè)卸下包袱-國際物流查詢

　　轉(zhuǎn)股價(jià)3.18元清償近400億債務(wù) 預(yù)計(jì)留債600億

　　26日晚間，海航控股的債權(quán)人已經(jīng)收到了關(guān)于海航及其十家子公司重整計(jì)劃草案的摘要。

　　首先，職工債權(quán)（此前拖欠的員工工資）全額清償，保障職工權(quán)益，確保飛行安全。

　　重整完成后，以前高額的航空主業(yè)財(cái)務(wù)總費(fèi)用預(yù)計(jì)將大幅下降近80%以上，飛機(jī)租賃本錢大幅下降，經(jīng)營性歷史欠款得到全面清償，賬面可保存充足現(xiàn)金。

　　目前海航控股上市公司體系內(nèi)有6個(gè)航空牌照，8家航空公司；上市公司體系外有8家航空公司，其中境內(nèi)6家，境外2家。手握大量優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，疊加自貿(mào)港政策紅利，隨著國內(nèi)、國際疫情有效控制，未來航空出行需求將逐步走強(qiáng)，跨境鐵路國際物流，海航控股有看再次振翅高飛，飛得更遠(yuǎn)。

　　方案照顧到了各方利益，超出此前預(yù)期，為海航航空主業(yè)卸下包袱，蓄力前行做了積極的預(yù)備。

　　職工債權(quán)全額清償兼顧各方利益超出預(yù)期

　　第二、優(yōu)先債權(quán)清償期限長達(dá)十年，大幅緩解未來公司經(jīng)營現(xiàn)金流壓力。同時(shí)留債利率按原融資利率與2.89%/年孰低者確定，進(jìn)一步維護(hù)清償權(quán)人的利益。

　　第三、普通債權(quán)顧及多方利益，10萬元以下現(xiàn)金清償；10萬元以上35.61%債權(quán)由股票清償，抵債價(jià)格為3.18元/股，將普通債權(quán)人利益與公司未來發(fā)展綁定。按120億股*3.18元價(jià)格，解決將近400億債務(wù)。加上平移不少于750億債務(wù)，大幅降低負(fù)債率。

　　摘要表露，約120億債轉(zhuǎn)股以每股3.18元對價(jià)，抵償給海航控股及子公司部分債權(quán)人，以清償約400億債務(wù)；同時(shí)團(tuán)體承擔(dān)了控股普通債權(quán)的65%，實(shí)現(xiàn)了對之前承諾725億債務(wù)平移的落地。

　　根據(jù)業(yè)內(nèi)人士分析，以債權(quán)人100元債務(wù)規(guī)模計(jì)算，團(tuán)體的現(xiàn)金清償率根據(jù)公告為25%。關(guān)聯(lián)方（團(tuán)體）清償率即為100x64.38%=64.38x25%=16.095元；債務(wù)剩余額：100元-16.095元=83.905元；每股回本價(jià)：83.905元/（35.61元/3.18元=11.2股）=7.49元。也就是說，實(shí)際的債轉(zhuǎn)股價(jià)格在7元左右。重整后海航控股的有息負(fù)債降至600億，航空主業(yè)整體有息負(fù)債降至1000億。

　　針對海航控股債權(quán)人較為多元、清償訴求差異較大的題目。為最大程度保護(hù)債權(quán)人權(quán)益，治理人結(jié)合債權(quán)人調(diào)查反饋情況，與投資者進(jìn)行多輪協(xié)商，終極形成清償權(quán)充分保障、方式靈活搭配，兼顧內(nèi)部員工與外部投資者、個(gè)人債權(quán)與機(jī)構(gòu)債權(quán)的利益的清償方案。

　　海航控股破產(chǎn)重整進(jìn)進(jìn)決勝階段，破產(chǎn)重整成功，意味著海航作為民航企業(yè)中的翹楚能夠存續(xù)，十萬員工不必面臨裁員、降薪的風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)保障了上下游產(chǎn)業(yè)鏈千余家企業(yè)的正常生產(chǎn)經(jīng)營。

　　民航資源網(wǎng)2021年9月27日消息：9月27日，海航控股率先召開二債會(huì)。二債會(huì)通過網(wǎng)絡(luò)形式召開，內(nèi)收留包括治理人作第一次債權(quán)人會(huì)議后工作報(bào)告、債權(quán)人會(huì)議補(bǔ)充核查債權(quán)表、債權(quán)人表決重整計(jì)劃草案等議題。

　　業(yè)內(nèi)人士以為，對于該案的典型意義，通過司法重整，國際物流，整體化解了企業(yè)危機(jī)，維護(hù)了40余萬戶中小投資者、2萬余名職工的正當(dāng)利益，保障了上下游產(chǎn)業(yè)鏈千余家企業(yè)的正常生產(chǎn)經(jīng)營。

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