主要規(guī)格造船板、電纜、油漆等船用物資分別上漲14%、20%和50%-東京NRT
在原材料價格全面上漲與人民幣的升值雙重擠壓下，造船企業(yè)盈利空間大幅縮小，全年實現(xiàn)利潤總額僅16.6億元，同比下降5.3%，主營收進利潤率僅為0.6%。
據(jù)船舶產(chǎn)業(yè)行業(yè)協(xié)會統(tǒng)計，2021年1-11月，全國規(guī)模以上船舶產(chǎn)業(yè)企業(yè)1093家，實現(xiàn)主營業(yè)務收進4252.2億元，同比增長9.6%。2021年1-11月，規(guī)模以上船舶產(chǎn)業(yè)企業(yè)實現(xiàn)利潤總額73.5億元，同比增長56.4%。其中，船舶制造企業(yè)16.6億元，同比下降5.3%;船舶配套企業(yè)23.8億元，同比增長37.6%;船舶修理企業(yè)12.7億元，同比下降17.3%;船舶改裝企業(yè)4.1億元，同比下降7.9%;海工裝備制造企業(yè)14.5億元，同比實現(xiàn)扭虧為盈。
2021年，我國共承接散貨船3219萬載重噸，占全球總量的76.4%。集裝箱船訂單實現(xiàn)超越，共承接集裝箱船2738萬載重噸，占全球總量的60.9%。在高端船型細分市場上持續(xù)發(fā)力，承接化學品船、汽車運輸船、海工輔助船和多用途船訂單按載重噸計分別占全球總量的72.7%、76.6%、647%和63.3%。全球18種主要船型分類中，我國有10種船型新接訂單量位居世界第一。
2021年，我國船企承接新船訂單6707萬載重噸，同比增長131.8%，其中，承接各類集裝箱船訂單2738萬載重噸，占世界總量的60.9%;承接綠色動力船舶訂單約占我國新船訂單的24.4%。根據(jù)克拉克森統(tǒng)計，2021年全球造船指標中(按載重噸計算)，我國造船完工量占比為48.4%，新接訂單占比為52.0%，手持訂單占比為48.1%，三項指標均居世界第一。
鐵礦石價格大幅上漲推高了造船板價格，價格飆升成為造船板市場常態(tài)。2021年5月，國內(nèi)6毫米造船板和20毫米造船板均價分別達到7136元/噸和6636元/噸，創(chuàng)下近10年新高。12月底，國內(nèi)6毫米造船板和20毫米造船板均價分別為6010元/噸和5610元/噸，比年初分別上漲13.7%和14.3%。中國船舶產(chǎn)業(yè)行業(yè)協(xié)會預計未來5年內(nèi)，我國船舶行業(yè)用鋼需求將保持穩(wěn)定增長，2022年將超過1100萬噸，同比增速達到12%。
船舶配套企業(yè)利潤增長最快
安信證券軍工行業(yè)分析師對財聯(lián)社記者表示，海運報價國際快遞，2021年船企手持訂單及完工訂單主要是2019-2020年新船訂單，船價總體水平偏低，受2021年新船價格上漲影響，預計2022年船企手持訂單總體船價將比2021年有所提升，不考慮匯率及鋼鐵價格變動的情況下，預計船企2022年利潤率水平將比2021年有所提升。建議關注受造船行業(yè)回熱帶動營收持續(xù)增長，并且經(jīng)營利潤受原材料價格上漲相對較小的船舶配套企業(yè)，如亞星錨鏈(601890.SH)、中國動力(600482.SH)、中國海防(600764.SH)等上市公司。
2021年底相比2021年初，主要規(guī)格造船板、電纜、油漆等船用物資分別上漲14%、20%和50%，船用主機、曲軸、螺旋槳等關鍵船用配套設備普遍上漲25%左右。根據(jù)中國船舶行業(yè)產(chǎn)業(yè)協(xié)會的測算，全年人民幣兌美元匯率有貶有升雙向波動小幅升值2.3%，兩年累計升值超過8%。
新船訂單同比增長131.8% 三項指標均居世界第一
船企的業(yè)績預告也顯示了利潤空間有限。中國重工(601989.SH)在1月24日的業(yè)績預告顯示，預計2021年凈利潤2.1億元-2.5億元，而除往下屬子公司收到土地補償款所增加公司2021年度資產(chǎn)處置收益10.46億元，實際上利潤是虧損。
根據(jù)船舶產(chǎn)業(yè)行業(yè)協(xié)會的猜測，2022年，新冠肺炎疫情對世界經(jīng)濟影響的不確定性依然存在，外部環(huán)境更趨復雜嚴重，但航運和造船行業(yè)信心已經(jīng)得到明顯提振，加上國際海事環(huán)保新法規(guī)即將生效和往碳化需求帶來的市場機會，預計2022年全球新船訂造需求不會大幅萎縮，成交量將在9000萬載重噸左右。2022年，預計我國造船完工量將超過4000萬載重噸，新接訂單量將有一定幅度下降。
綜合本錢上漲過快壓縮盈利空間
造船板價格飆升 2022年價格下降空間有限
協(xié)會預計2022年，新開工船舶中大型集裝箱船、汽車船、化學品船和液化氣船占比將逐步上升，對止裂鋼、殷瓦鋼、雙相不銹鋼、高強度鋼等的需求將保持較快增長，2022-2023年是造船用鋼高峰年，對各類型中厚板的需求將居高不下，盡管鐵礦石等原材料價格有看繼續(xù)回落，但預計全年造船板價格下降空間有限。
2022年新接訂單量或將有一定幅度下降 利潤水平將有所提升
2021年，國際航運市場回熱，集裝箱海運需求旺盛，全球新造船市場活躍，我國船企三項指標均居世界第一。受原材料價格全面上漲與人民幣的升值雙重影響，國際物流，造船企業(yè)盈利空間大幅縮小。但經(jīng)營利潤受原材料價格上漲相對較小的船舶配套企業(yè)利潤增速明顯。安信軍工分析師預計，2022年船企手持訂單總體船價將比2021年有所提升，不考慮匯率及鋼鐵價格變動的情況下，預計船企2022年利潤率水平將比2021年有所提升。
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